El Gobierno brasileño recaudó este miércoles (15) 5.000 millones de euros en una emisión de bonos en el mercado europeo, lo que supone el regreso del país al segmento después de más de diez años. La operación fue realizada por el Tesoro Nacional y anunciada por el ministro de Hacienda, Darío Durigan.
Según el ministro, la cuestión se dividió en tres mandatos: cuatro, siete y diez años. El ministro brindó detalles de la operación durante una agenda oficial en Washington, Estados Unidos, donde participa en reuniones del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial.
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Demanda mayor a la esperada
Según el ministro, la demanda de acciones superó las expectativas del gobierno, lo que indica un gran interés por parte de los inversores internacionales.
“Logramos una captura histórica”, dijo Durigan. “Hemos regresado con éxito al mercado europeo y exploraremos nuevos mercados hasta finales de año”.
Según las estimaciones presentadas por las instituciones financieras internacionales, la emisión se estructuró en tres títulos: 2.000 millones de euros en bonos con vencimiento en 2030, 1.500 millones de euros para 2033 y 1.500 millones de euros para 2036.
Posteriormente, el Tesoro Nacional proporcionará detalles como los intereses y el diferencial (diferencia entre los tipos de financiación y los bonos del Tesoro alemán). La última emisión del gobierno brasileño en euros se produjo en 2014.
Estrategia de deuda
La operación forma parte de la estrategia del gobierno para gestionar la deuda pública y ampliar la presencia de Brasil en diferentes mercados y monedas.
Según el Tesoro, la emisión también busca crear una referencia para los bonos en euros, lo que podría facilitar la futura financiación de las empresas brasileñas en el exterior.
Los recursos obtenidos se utilizarán principalmente para refinanciar la deuda pública federal, reemplazando pasivos existentes.
Bancos coordinadores
La operación fue coordinada por instituciones financieras internacionales, entre ellas BBVA, BNP Paribas, Bank of America y UBS.
La decisión de realizar la emisión se tomó luego de las reuniones entre el Tesoro Nacional y los inversionistas celebradas la víspera, en un escenario considerado favorable en el mercado internacional.
Proyección del FMI
Durante la agenda en Estados Unidos, Durigan también comentó sobre la revisión de la proyección de crecimiento de Brasil por parte del FMI, que ahora estima un aumento del 1,9% del Producto Interno Bruto (PIB).
Pese a la mejora, el ministro destacó que el escenario global de altos tipos de interés debería limitar el crecimiento económico en los próximos años.
“El compromiso del gobierno es estabilizar y reducir la trayectoria de la deuda pública en el mediano y largo plazo”, afirmó.
Respecto a la proyección del FMI de que la deuda pública bruta de Brasil alcanzará el 100% del PIB en 2027, Durigan destacó que Las estimaciones del Fondo Monetario son superiores a las del gobierno brasileño debido a una diferencia de metodología.
El FMI incluye en la deuda bruta los bonos del Tesoro en poder del Banco Central (BC) utilizados para regular la cantidad de dinero en circulación en la economía y definir la Tasa Selic (interés básico). El gobierno brasileño ignora estos roles en las estadísticas de deuda pública.
