Pierre et Vacances-Center Parcs a punto de ser comprado por un fondo de los Emiratos Árabes Unidos
El grupo turístico francés Pierre & Vacances-Center Parcs (PVCP) podría pasar a formar parte de la bandera emiratí. Recibió una oferta firme de compra de la sociedad de inversión emiratí Mubadala Capital, con una valoración de alrededor de mil millones de euros y una probable salida del mercado de valores.
La oferta, hecha pública el lunes, recibió el apoyo del consejo de administración del grupo y de sus tres principales accionistas desde 2022, los fondos británicos Fidera y Benefit Street Partners (antes Alcentra) y el inversor inmobiliario francés Atream, que poseen el 58,6% del capital, indicó PVCP en un comunicado.
Se requiere la participación de otros accionistas
Su realización requiere el compromiso de otros accionistas para alcanzar el objetivo del 80% del capital antes del 17 de julio, precisó el grupo, que indicó a la AFP que esta oferta podría dar lugar a una valoración de Pierre et Vacances-Center Parcs en alrededor de mil millones de euros. PVCP, que facturó casi 2.000 millones de euros el año pasado y que también es propietaria de las marcas Maeva y Adagio, anunció a mediados de 2025 que estaba emprendiendo una revisión estratégica y no descartó que esto condujera a “cambios de accionistas”.
“Hubo un proceso competitivo en el que otros (candidatos a una participación) se interesaron por el grupo”, explicó el lunes a la AFP su director general, Franck Gervais. Destaca el compromiso a largo plazo de Mubadala Capital, “porque hemos cambiado muchos accionistas en los últimos años”.
Inversiones
“Mubadala Capital responde diciendo: + Estoy aquí para apoyar al grupo. En este orden de duración de 7 a 10 años, no tengo prisa y estoy dispuesto a apoyarles durante mucho tiempo +”, explica Franck Gervais. Y “el segundo criterio era un accionista que tuviera mucho dinero para apoyarnos en nuestra estrategia de desarrollo”, añade.
PVCP lanzó un plan estratégico en 2024, centrado en particular en el desarrollo de sus marcas, el turismo local y la reducción de costes estructurales. Indicó en 2025 que quería intensificar las inversiones en renovación y mejora de las instalaciones y aspirar a un margen operativo del 11% en 2030. “Nos autofinanciamos para esto. Pero si queremos ir más allá del plan de adquisiciones e invertir más, buscábamos a alguien que pudiera ayudarnos a lograrlo”, dijo Franck Gervais a la AFP.
Presentación de la oferta en 2027
La oferta de Mubadala Capital, filial del fondo soberano de Abu Dabi en los Emiratos Árabes Unidos, “refleja su convicción en el sector turístico europeo”, afirmó Antoun Ghanem, socio de Mubadala Capital, citado en el comunicado. El fondo ofrece 1,90 euros por acción, a los que se podrían sumar 0,10 euros adicionales si consigue sacar a la compañía de Bolsa al finalizar la oferta. Esto ofrecería a los accionistas una prima de más del 40% en comparación con el precio de las acciones antes del inicio de la revisión estratégica del grupo en junio de 2025. La presentación formal de la oferta está prevista para el primer trimestre de 2027, sujeta a la luz verde de las autoridades reguladoras.
Golpeado duramente por la pandemia de Covid y muy endeudado, PVCP se reestructuró en 2022. Su fundador en la década de 1960, Gérard Brémond, cedió luego el control al actual trío de accionistas clave. La intención de Mubadala Capital es aprovechar el equipo directivo actual, dijeron Pierre y Vacances-Center Parcs.
