La apuesta del Gobierno para atraer a los pequeños inversores y fomentar el ahorro, la Reserva del Tesoro, lanzada este lunes (11), está dirigida a quienes buscan almacenar dinero con seguridad, liquidez y sencillez.
La aplicación comienza con un valor mínimo de R$ 1, rinde diariamente según la Tasa Selic (tipos de interés económicos básicos) y pueden funcionar las 24 horas del día, incluidos fines de semana y festivos.
La nueva modalidad aparece como un intento del gobierno de ampliar el acceso a las inversiones públicas y competir directamente con productos populares de bancos y fintechs, como cajas de ahorro, certificados de depósito bancario (CDB) y las llamadas “cajas de efectivo” digitales.
Al principio, la Reserva del Tesoro sólo estará disponible para los aproximadamente 80 millones de titulares de cuentas del Banco do Brasil. EL Hacienda Nacional informó que se encuentra negociando el ingreso de otras instituciones financieras a la nueva plataforma.
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Qué es
La Reserva del Tesoro es un valor público federal. En la práctica, quien invierte está prestando dinero al gobierno a cambio de una remuneración.
El rendimiento sigue la tasa Selic, actualmente en 14,5% anual. Como las tasas de interés básicas son altas, el nuevo bono tiende a rendir mucho más que los ahorros.
La propuesta del Tesoro Nacional es que el producto funcione como una opción simple de reserva de emergencia, es decir, dinero ahorrado para gastos inesperados, como problemas de salud, desempleo o reparaciones.
Según el secretario del Tesoro Nacional, Daniel Leal, la idea es acercar la inversión pública a la experiencia que ya ofrecen las aplicaciones bancarias.
como funciona
La Reserva del Tesoro tendrá ingresos diarios y podrá ser canjeada en cualquier momento.
A diferencia de otros bonos públicos, no tendrá el llamado “mark-to-market”, un mecanismo que hace que el valor de las inversiones fluctúe diariamente según las condiciones económicas.
En la práctica, esto significa que el inversor no verá caer temporalmente el saldo en el extracto, algo común en otros valores de Treasury Direct.
En los bonos tradicionales, el precio varía según las tasas de interés, la inflación y la percepción de riesgo del mercado. Así, quienes canjeen antes del vencimiento podrán ganar más o menos de lo que imaginaban.
En la Reserva del Tesoro, el cálculo seguirá el llamado “marcado en la curva”, en el que los intereses se calculan día tras día, reduciendo las fluctuaciones visibles para el inversor.
Actuación
Con la Selic en 14,5% anual, la Reserva del Tesoro debería superar fácilmente la rentabilidad del ahorro.
Hoy, la libreta rinde 0,5% mensual más la Tasa de Referencia (TR) cuando las tasas de interés básicas están por encima del 8,5% anual. En los últimos 12 meses el ahorro rindió 7,53%.
Según simulaciones del propio Tesoro Nacional, una inversión de R$ 1.000 podría alcanzar:
- R$ 1.051,23 en seis meses: R$ 20,85 más que ahorro;
- R$ 1.101,82 en un año: R$ 40,14 más que ahorro;
- R$ 1.207,12 en dos años: R$ 79,96 más que ahorro.
Aplicación mínima
Otra diferencia es el bajo valor de entrada. Mientras que otros bonos del Tesoro requieren aportes mayores, la Reserva del Tesoro permite inversiones a partir de 1 real.
El límite máximo será de R$ 500.000 por persona. Según el gobierno, la medida busca atraer a personas que aún no invierten ni mantienen dinero en su cuenta corriente.
comercio las 24 horas
La Reserva del Tesoro es el primer bono público brasileño con negociación continua.
Esto significa que Las solicitudes y canjes se pueden realizar las 24 horas del día, los siete días de la semana.sin depender de los horarios tradicionales del mercado financiero.
Hoy en día, Tesouro Direto sólo opera en horarios específicos en días hábiles. En las operaciones de rescate, el dinero tarda entre uno y dos días hábiles en llegar a la cuenta del inversor.
La nueva plataforma también permitirá transacciones vía Pix.
Impuestos y tasas
A la inversión se le cobrará el Impuesto a la Renta (IR) sobre la renta, siguiendo la tabla regresiva de renta fija:
- 22,5% para solicitudes de hasta 180 días;
- 20% entre 181 y 360 días;
- el 17,5% entre uno y dos años;
- 15% en dos años.
La tabla es la misma que se aplica a otras inversiones de renta fija. El IR se aplica a los ingresos, no al monto total invertido.
Al igual que con otros títulos del Tesoro Nacional, también se cobrará el Impuesto a las Operaciones Financieras (IOF) por los reembolsos realizados en los primeros 30 días.
Hasta R$ 10.000 invertidos, no habrá tarifa de custodia B3. Por encima de esta cantidad se cobrará una tarifa del 0,20% anual.
Ahorros
A pesar de funcionar como competidor del ahorro, la Reserva del Tesoro tiene diferencias importantes. El principal es la rentabilidad. Con altas tasas de interés, el nuevo bono tiende a generar un mayor rendimiento.
Además, los ingresos serán diarios, mientras que los ahorros sólo se amortizarán en el llamado “cumpleaños” mensual de la aplicación.
El ahorro sigue exento del Impuesto sobre la Renta, algo que no ocurre en la Reserva del Tesoro.
Competencia
El nuevo producto también competirá por espacio con los CDB, las cartas de crédito inmobiliario (LCI) y las cartas de crédito agronegocios (LCA) ofrecidas por bancos y corredores.
En muchos casos, estas inversiones privadas pueden ofrecer una mayor rentabilidad, con más del 100% del CDI, especialmente en periodos de tipos de interés elevados. Los bonos públicos vinculados a la Selic rinden el 100% del CDI.
La diferencia es que algunas inversiones privadas requieren plazos más largos para el reembolso o tienen reglas de liquidez más estrictas.
Si bien los productos bancarios están protegidos por el Fondo de Garantía de Crédito (FGC), Los bonos públicos están garantizados por el propio gobierno federal..
Meta
El Tesoro Nacional quiere aumentar significativamente el número de inversores individuales.
Hoy en día, los valores públicos cuentan con alrededor de 3,4 millones de inversores. La expectativa oficial es superar los 10 millones de aplicadores en los próximos años con la nueva plataforma.
El gobierno apuesta principalmente por la facilidad de acceso, las bajas tarifas de entrada y la posibilidad de movimiento instantáneo para atraer nuevos usuarios.
