El ministro Flávio Dino, del Supremo Tribunal Federal (STF), determinó este martes (5) que el gobierno federal elabore un plan de emergencia para reestructurar la labor de inspección de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), órgano responsable del seguimiento de las instituciones que operan en el mercado de capitales.
La decisión se tomó un día después de que el ministro cuestionara la eficacia de la comisión para controlar los fondos de inversión que se utilizan para el blanqueo de dinero.
Dino determinó que la Unión tendrá período de 20 días presentar un plan operativo con medidas prácticas, como realizar esfuerzos conjuntos para inspecciones extraordinarias y juzgar casos.
Según la decisión, el plan debe contener cuatro ejes, los cuales deben involucrar acciones sobre acción represiva y celeridad procesal; recomposición de servidores e integración tecnológica; inteligencia financiera y cooperación interinstitucional y supervisión preventiva para contener la “industria de fondos de inversión y las “zonas grises”.
>>
Tasa
Flávio Dino también determinó que la CVM debe recibir la totalidad del monto recaudado por el gobierno con el pago de la llamada tasa de inspección.
La tasa varía según el patrimonio neto de la institución financiera. El valor más bajo es de aproximadamente R$ 500. La mayor contribución ronda los R$ 600 mil.
Caso maestro
El ministro afirmó en la decisión que la CVM vive una “atrofia institucional”, lo que permite la proliferación de fraudes, como los desfalcos ocurridos en el caso del Banco Master.
Dino mencionó que la comisión enfrenta una reducción de presupuesto y falta de empleados.
“La confirmación de este escenario se evidencia en la proliferación de fraudes multimillonarios y actividades ilícitas, con potencial de desestabilizar todo el sistema, como se vio en el caso del Banco Master. Al parecer, el banco había desarrollado actividades criminales favorecidas por la facilidad para ocultar información obligatoria y la supuesta ausencia de requisitos de supervisión por parte de los organismos reguladores.”
Proceso
El caso llegó al Tribunal Supremo en marzo de 2025, cuando el partido Novo presentó una demanda para impugnar el pago de la tasa de inspección.
El partido mencionó en la acción que la CVM recaudó R$ 2,4 mil millones, entre 2022 y 2024. De ese total, R$ 2,1 mil millones provienen de tasas. En el mismo período, el presupuesto de la agencia fue de R$ 670 millones.
El partido también mencionó que la mayor parte de los ingresos de la CVM, alrededor del 70%, va a las arcas del gobierno federal, y sólo el 30% se destina a las actividades principales del organismo.
