El tipo de interés medio cobrado por los bancos aumentó para las familias en febrero, y la tarjeta de crédito revolving pesa más en el bolsillo. Según las Estadísticas Monetarias y Crediticias, publicadas este lunes (30) por el Banco Central (BC), la tasa promedio de concesión de crédito gratuito a personas físicas aumentó 1 punto porcentual (pp) en el mes y 5,4 pp en 12 meses, alcanzando el 62% anual.
Lo más destacado de febrero fue el aumento de 11,4 pp en la tasa revolvente de las tarjetas de crédito, ubicándose en 435,9% anual. La modalidad es una de las más altas del mercado.
Incluso con la limitación al cobro de intereses rotativos -vigente desde enero de 2024- los intereses siguen variando sin una caída significativa con el paso de los meses. Esto se debe a que la medida tiene como objetivo reducir la deuda, pero no afecta la tasa de interés pactada al momento de contratar el crédito.
En los 12 meses finalizados en febrero, los intereses de las tarjetas de crédito revolving cayeron 16,7 pp para las familias. El crédito renovable tiene una duración de 30 días y lo toma el consumidor cuando paga menos del monto total de la factura de la tarjeta de crédito. En otras palabras, solicita un préstamo y comienza a pagar intereses sobre el monto que no pudo pagar.
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Después de 30 días, las entidades financieras pagan la deuda de la tarjeta de crédito en cuotas. En el caso de la tarjeta de cuotas, los intereses aumentaron 5,3 pp en el mes y 16,9 pp en 12 meses, alcanzando el 200,2% anual.
En el caso de las operaciones con empresas, el interés promedio de los nuevos contratos de crédito libre cayó 0,1 pp en el mes y subió 1,1 pp en 12 meses, hasta situarse en 24,9%. En este escenario, destaca la reducción mensual de 3,1 pp y 1,8 pp en 12 meses en la tasa de interés promedio de las operaciones de capital de trabajo con plazos de hasta 365 días, la cual alcanzó 22,5% anual.
Para este resultado fue decisiva la reducción de la tasa de interés promedio para el capital de trabajo a plazos inferiores a 365 días (-3,1%).
En el crédito libre, los bancos tienen autonomía para prestar dinero recaudado en el mercado y definir los tipos de interés cobrados a los clientes. El crédito focalizado -con reglas definidas por el gobierno- está destinado básicamente a los sectores de vivienda, rural, infraestructura y microcrédito.
En el caso del crédito focalizado, la tasa para personas físicas fue del 10,8% anual en febrero, una reducción de 0,3 pp respecto a enero y un aumento de 0,3 pp en 12 meses. En el caso de las empresas, la tasa aumentó 0,2 pp en el mes y 1,1 pp en 12 meses, alcanzando el 13,2% anual.
Tasas de interés en aumento
Como resultado, considerando los recursos gratuitos y específicos para familias y empresas, la tasa de interés promedio de las concesiones en febrero aumentó 0,3 pp en el mes y 2,6 pp en 12 meses, alcanzando el 33% anual.
Como era de esperar, el aumento de las tasas de interés bancarias sigue el ciclo de aumento de la tasa de interés básica de la economía, la Selic, definida en 14,75% anual por el Comité de Política Monetaria (Copom) del BC. La Selic es el principal instrumento utilizado por el Banco Central para mantener la inflación bajo control.
De septiembre de 2024 a junio de 2025, la Selic se elevó siete veces seguidas, pero no se modificó en las siguientes cinco reuniones del Copom. Después de este prolongado período de mantenimiento de la tasa en el 15% anual, hubo indicios del inicio de un ciclo de reducción y la Selic se redujo en 0,25 pp en la última reunión, este mes.
Sin embargo, dadas las incertidumbres provocadas por el conflicto en Oriente Medio, el BC no descarta revisar el ciclo bajista, si fuera necesario. La próxima reunión del Copom para definir la Selic será en abril.
Al aumentar la tasa, el BC pretende enfriar la demanda y contener la inflación, porque las tasas de interés más altas encarecen el crédito y alientan el ahorro, lo que hace que la gente consuma menos y los precios caigan.
Al igual que los tipos de interés, el diferencial bancario aumentó 0,5 pp en el mes y 2,8 pp en 12 meses. Mide la diferencia entre el costo de recaudar fondos por parte de los bancos y las tasas promedio cobradas a los clientes. El diferencial es un margen que cubre los costos operativos, los riesgos de incumplimiento, los impuestos y otros gastos y, por lo tanto, genera ganancias para los bancos.
aumento del equilibrio
En febrero, las concesiones de crédito alcanzaron R$ 602,3 mil millones. En la serie desestacionalizada, cayeron 0,5% en el mes, con una reducción de 1,9% en las operaciones con personas jurídicas y una expansión de 0,3% con familias.
En 12 meses, las concesiones nominales crecieron un 8,2%, con incrementos del 8,1% en las operaciones con empresas y del 8,3% con particulares.
Como resultado, el stock total de préstamos concedidos por los bancos del Sistema Financiero Nacional (SFN) se situó en R$ 7,145 billones, un aumento del 0,4% respecto a enero. Este resultado se debió a la expansión del 0,6% de la cartera de crédito a las familias y a la estabilidad del crédito a las empresas, cuyos saldos finalizaron el mes en R$ 4,491 billones y R$ 2,653 billones, en el mismo orden.
El crédito concedido al sector no financiero – que es el crédito disponible para empresas, familias y gobiernos, independientemente de su fuente (banca, mercado de valores o deuda externa) – alcanzó R$ 21,043 billones, un aumento del 1,1% en el mes, reflejando principalmente el aumento del 2% en los títulos de deuda pública y privada.
En 12 meses, el crédito ampliado creció 11,8%, con adelantos en títulos de deuda pública (17,2%), préstamos del SFN (9,5%) y títulos de deuda privada (18,5%).
Deuda familiar
Según el Banco Central, las tasas de morosidad -atrasos superiores a 90 días- aumentaron 0,2 pp en el mes y 1 pp en 12 meses, registrando 4,3% en febrero, 5,2% en las operaciones con personas naturales y 2,6% con personas jurídicas.
El endeudamiento de los hogares -la relación entre el saldo de las deudas y los ingresos acumulados en 12 meses- se situó en el 49,7% en enero, manteniéndose estable en el mes y aumentando un 1,1% en 12 meses. Excluyendo la financiación inmobiliaria, que supone un volumen considerable de ingresos, la deuda se sitúa en el 31,3% en el primer mes del año.
El compromiso de renta -la relación entre el valor medio del pago de las deudas y la renta media calculada en el período- fue del 29,3% en enero, con un aumento del 0,1% en el mes y del 1,6% en 12 meses.
La deuda y el compromiso de renta son indicadores que se presentan con mayor desfase temporal, ya que el Banco Central utiliza datos de la Encuesta Nacional por Muestra de Hogares (Pnad), del Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE).
