Blackstone alcanza el billón de dólares en activos; Disminución de ganancias del segundo trimestre

NUEVA YORK (Reuters) – Blackstone Inc (BX.N) dijo el jueves que se ha convertido en el primer administrador de inversiones alternativas, como capital privado y bienes raíces, en alcanzar $ 1 billón en activos, un hito significativo acompañado de la noticia de que sus ganancias distribuibles del segundo trimestre cayeron un 39% en medio de la caída de las ventas de activos.

Blackstone cumplió su objetivo de $ 1 billón tres años antes de lo previsto después de establecer en 2018 alcanzar ese nivel para 2026. Su mayor rival, Brookfield Asset Management Ltd (BAM.TO), tiene $ 825 mil millones en activos.

El momento fue conmovedor para el CEO de Blackstone, Stephen Schwarzman, quien cofundó la empresa con sede en Nueva York en 1985 con solo $ 400,000 en capital.

«Nuestros horizontes se están acelerando. Nunca estamos satisfechos con nuestros logros», dijo Schwarzman en una llamada de ganancias con analistas el jueves.

Calculó el tamaño de su industria en $12 billones en activos y dijo que vio oportunidades de crecimiento en crédito, seguros privados, infraestructura, transición energética, ciencias de la vida, Asia y administración de patrimonio para personas ricas.

Sin embargo, en el segundo trimestre, las ganancias distribuibles de Blackstone, que representan el efectivo disponible para pagar dividendos a los accionistas, cayeron a $1,200 millones desde los $2,000 millones del año anterior. Eso resultó en un dividendo distribuible de 93 centavos, en comparación con la estimación promedio de analistas de 92 centavos, según lo compilado por Refinitiv.

Blackstone dijo que su beneficio neto por la venta de activos cayó un 82% a 388,4 millones de dólares desde 2200 millones de dólares en el mismo período del año anterior, ya que el aumento de las tasas de interés, la inflación constante y la incertidumbre económica pesaron sobre la actividad de fusiones y adquisiciones.

Las acciones de Blackstone cayeron un 0,5 por ciento a 107,67 dólares el jueves por la tarde en Nueva York. Ha subido un 45% en lo que va del año, superando el repunte del 18,5% en el S&P 500.

más rentable

A pesar del crecimiento de Blackstone, se ve eclipsado por BlackRock (BLK.N), que Blackstone ayudó a lanzar en 1988 antes de separarse. BlackRock se ha convertido en el gestor de activos más grande del mundo con 9,4 billones de dólares en activos.

Sin embargo, esta comparación no cuenta la historia completa del desempeño de Blackstone. Su enfoque en activos alternativos, que en su mayoría son inversiones ilíquidas, ha limitado su base de clientes porque los inversores principales y de alto perfil no tienen acceso a ellos tan fácilmente como las acciones y bonos de administradores tradicionales como BlackRock.

Pero las inversiones alternativas suelen ser más rentables para los inversores y sus gestores. Esto se refleja en la capitalización de mercado de Blackstone de 132.000 millones de dólares, unos 20.000 millones de dólares más que BlackRock.

Sin embargo, Blackstone y sus pares están tratando de reducir la brecha de activos con los administradores tradicionales mediante la creación de productos para inversores individuales y ricos, expandiéndose más allá de su base habitual de inversores institucionales, como fondos de pensiones, compañías de seguros y fondos soberanos.

Nuevas asociaciones bancarias

Blackstone comenzó a asociarse con bancos cuya capacidad para prestar se vio afectada por la crisis bancaria regional en los Estados Unidos, lo que provocó que algunos depositantes huyeran y que las instituciones adoptaran políticas crediticias más conservadoras.

El presidente de Blackstone, Jonathan Gray, dijo que Blackstone acordó o está en proceso de finalizar cinco asociaciones bancarias por valor de $ 6 mil millones que incluirán áreas de préstamos como mejoras para el hogar, financiamiento de automóviles y energía renovable.

La ganancia neta en la unidad de bienes raíces de Blackstone cayó 94% en el segundo trimestre debido a desinversiones limitadas, como la venta de un almacén de $3.100 millones a Prologis Inc (PLD.N), generó mucho menos efectivo que hace un año.

Gray dijo que el «sentimiento negativo» entre los inversionistas sobre los bienes raíces comerciales que ha afectado a BREIT, el fondo de inversión inmobiliario insignia de Blackstone, debería disminuir.

La compañía ha estado ejerciendo su derecho a bloquear los retiros de inversores de BREIT desde noviembre, después de que cruzaron un umbral predeterminado. Las solicitudes de reembolso están disminuyendo gradualmente, dijo, aunque no lo suficiente como para que Blackstone levante las restricciones.

Un punto brillante en el trimestre fue el negocio de capital privado de Blackstone, que experimentó un crecimiento de la comisión de rendimiento del 20 %, impulsado por las ventas de capital secundario de la participación de la compañía en London Stock Exchange Group (LSEG.L) y Gates Industrial Corp. (GTES.N).

De acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP), Blackstone tuvo un ingreso neto de $601,3 millones, en comparación con una pérdida neta de $29,4 millones debido a la recuperación de los ingresos por comisiones de rendimiento e inversiones principales.

Blackstone también tenía alrededor de $ 195 mil millones en capital no gastado y declaró un dividendo trimestral de 79 centavos por acción.

(Esta historia ha sido corregida para decir BlackRock, no Blackstone, en el párrafo 9)

Información adicional de Shibuiki Ogo en Nueva York. Editado por Greg Romeliotis y Cynthia Osterman

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